Przyszłość należy do kolorów.
Pytania.
Jest wiele pytań dotyczących perspektyw inwestycyjnych rzadki klejnotów, bo kolorowych. Na przykład:
Jakie są korzyści z inwestowania w Fancy Color Diamonds w porównaniu do innych luksusowych przedmiotów kolekcjonerskich?
Która platforma umożliwia krótkoterminowy handel tymi naturalnymi diamentami?
Jak ta kategoria inwestycji zachowuje się w czasach kryzysu?
Jakie są jej zalety i wady w porównaniu z innymi inwestycjami?
Jakie byłoby właściwe podejście inwestycyjne na tym aktywie?
Spróbujemy na te pytania odpowiedzieć.
Odpowiedzi.
Fancy Color Diamonds jest dość powszechne wykorzystywane jako aktywo alternatywnego narzędzia inwestycyjnego. Ponieważ nie ma jasnej praktyki inwestycyjnej w odniesieniu do fantazyjnych kolorowych diamentów i braku też tu przejrzystości w zakresie marż lub cykli magazynowych „agenci inwestycyjni” zwykle wprowadzają wiele terminów, które są zagmatwane, niedoprecyzowane i nierealistyczne.
Ważnym, jednak nieprawdziwym przekonaniem funkcjonującym na rynku jest założenie, że wyniki aukcji Fancy Color mogą służyć jako odniesienie do ogólnej bazy ich wyceny. W zdecydowanej większości przypadków diamenty fantazyjne oferowane do sprzedaży na aukcjach to kamienie, które zostały odrzucone przez profesjonalnych dealerów z powodu ich wad jakościowych. Stają się w ten sposób trudne do sprzedania. Diamenty na aukcji stanowią bardzo małą i niespójną próbkę diamentów na rynku.
W rzeczywistości zdecydowana większość fantazyjnych kolorowych diamentów poza obiegiem aukcyjnym ma znacznie wyższą jakość i jest sprzedawana przez detalistów po zdecydowanie wyższych cenach.
Otoczenie.
W latach sześćdziesiątych i siedemdziesiątych ludzie kolekcjonowali kolorowe diamenty bardziej z pasji ich posiadania nie myśląc o nich jak o inwestycjach. W tamtych latach stały się po prostu symbolem egzotycznego, ale wyrafinowanego smaku. Dzisiejsi kolekcjonerzy noszą kosztowną kolorową biżuterię za wiele milionów dolarów, aby pokazać prestiż i ekskluzywność środowiska do którego należą.
Inwestowanie w fantazyjne kolorowe diamenty może być opłacalne, ale nie jest to takie proste. Trzeba się zastanowić co inwestor chce uzyskać, jakiej oczekuje marży i w jakim czasie oraz jak zamierza spieniężyć taką inwestycję.
Pomysł, żeby Fancy Color Diamonds zostały osobistą inwestycją pojawił się w latach 90-tych. Wtedy to kupujący zauważyli gwałtowny wzrost cen na rynku Fancy Diamonds. Dwie dekady później, po tym, jak świat wyszedł z krachu, ceny Fancy Color pokazały, że mogą przewyższać wynikami inne rodzaje aktywów. Społeczność inwestycyjna zaczęła wykazywać zainteresowanie tymi klejnotami. W ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci rynek rzadkich diamentów w fantazyjnych kolorach ciągle się umacniał i wzrastał.
Segment naturalnych kolorowych diamentów jest uważany za najmniej niestabilny wśród tradycyjnych i alternatywnych klas aktywów. Na przykład diamenty w kolorze niebieskim (Blue Fancy Color) od 2005 roku wzrosły o 241%. Diamenty w kolorze różowym (Pink Fancy Color)w tym samym czasie wzrosły o 366%. Nawiasem mówiąc, w obu kategoriach nie odnotowano znaczących spadków w tym okresie.
W przeciwieństwie do tradycyjnych inwestycji, które przynoszą dochód, ale ulegają wahaniom pod względem wartości, Fancy Color Diamonds są przede wszystkim obiektami piękna i pasji. Jednak stały się pożądanymi przedmiotami kolekcjonerskimi dla tych, którzy zdali sobie sprawę, że diamenty w fantazyjnych kolorach są zasobem ograniczonym i wyczerpywalnym. Ponieważ podaż stale spada, a do grona wielbicieli kolorowych diamentów wciąż dołączają nowi kolekcjonerzy, to właśnie powoduje, że ekskluzywna nisza pozostaje stabilną przez lata.
Ze wszystkich alternatywnych inwestycji, Fancy Color Diamond ma swoje wyjątkowe zalety, które są odpowiedzią na długoterminowe, dyskretne potrzeby rodziny.
Za kulisami.
Najbardziej wartościową cechą, wokół której rozwinęła się kultura biznesowa, jest to, że diament ma unikalny stosunek wielkości do wartości. Niepotrzebne zatem było opracowywanie dokumentacji, protokołów biznesowych dla towaru, który można dosłownie przekazać z rąk do rąk.
Gdy handel diamentami przekształcił się w branżę pracujący na nim ludzie utrzymali kulturę „rodzinnego biznesu” i stworzyli zamknięty, legalny „ekosystem” oparty na wysokiej etyce prowadzenia biznesu, absolutnym zaufaniu i minimalnej biurokracji. Fakt, że rządy pozwalają dziś na dostarczanie kamieni do centrów diamentów od drzwi do drzwi, przy minimalnym podatku importowym i niewielkiej biurokracji, jest właśnie taką oznaką zaufania. Wiele osób jest zaskoczonych, że transakcje, które mają taką samą wartość jak budynek mieszkalny, są nadal przypieczętowane jednym hebrajskim słowem – „Mazal” (szczęście).
Pierwszy poziom tego biznesu tworzą firmy wydobywcze, producenci diamentów, hurtownicy i sprzedawcy detaliczni. Jeśli staniesz się częścią tego systemu, można cieszyć się stosunkowo szybkim przepływem towarów i generować umiarkowane zyski.
Cykle sprzedaży w branży.
Po przeprowadzeniu ankiety wśród czołowych dealerów Fancy Color Diamond, można było zidentyfikować różne cykle magazynowe. Na rynku hurtowym można wyróżnić trzy takie cykle: szybki, średni i powolny.
Szybka sprzedaż – Diamenty kolorowe sprzedawane hurtowo w ciągu trzech do dziewięciu miesięcy od momentu opublikowania raportu gemologicznego dotyczącego kamienia.
Średni cykl sprzedaży potrwa od jednego do trzech lat.
Powolny – od sześciu do dziesięciu lat.
Jak to się kręci?
OD HURTOWNI DO HURTOWNI – głównym czynnikiem wpływającym na zwrot z inwestycji jest związek ceny diamentu z jego pięknem i rzadkością występowania. Dealerzy kierują się głównie możliwościami biznesowymi, więc zdyskontowanie ceny za karat może wiązać się z ponownym szlifowaniem kamienia w celu poprawienia jego ogólnej estetyki. To skraca jego pobyt w magazynie.
OD DEALERA DO SPRZEDAWCY – detaliści czują się bardziej komfortowo, gdy przedstawiają kolorowy diament jako klejnot. Ponieważ jubilerów bardziej interesuje biżuteria, w której kamień zostanie zamontowany, większą wagę przywiązują do ogólnego budżetu jakim dysponuje kupujący i do walorów estetycznych klejnotu. Nie ma szczególnego znaczenia jakiś rabat za karat.
OD DETALISTY DO KLIENTA KOŃCOWEGO – na cykl transakcji między detalistami a konsumentami końcowymi, mają wpływ trzy główne czynniki:
– piękno klejnotu
– wykwalifikowany zespół sprzedaży, który wiej jak przeprowadzać rozmowę handlową w taki sposób, żeby przekazać historię klejnotu…
Oraz, jakkolwiek dziwnie to zabrzmi,
– synchronizacja tego wszystkiego, czyli posiadanie odpowiedniego kamienia we właściwym czasie.
Ciekawe odkrycie dotyczyło tych detalistów którzy mieli większe zapasy diamentów kolorowych. Mieli lepszą kontrolę jakości i niższy koszt w przeliczeniu na karat. Byli też bardziej zmotywowani do szkolenia swoich zespołów sprzedażowych. Osiągali z tego tytułu lepsze marże i szybszy zwrot z inwestycji. Z punktu widzenia dźwigni finansowej nadwyżki zysków osiągnięte przez detalistów na towarach, które posiadali, przewyższały koszt zaoszczędzonych pieniędzy na podobnych towarach przyjętych do konsygnacji.
Platformy inwestycyjne.
Innym poziomem, kategorią sama w sobie, jest nowy trend w krajobrazie Fancy Color Diamond-platformy biznesowe. Prowadzą sprzedaż w imieniu prywatnych inwestorów w celu generowania krótkoterminowych zysków. Na tym poziomie trudno znaleźć wydajną i przejrzystą strukturę zwłaszcza, że menedżerowie zajmujący się tym tematem muszą połączyć DNA doświadczonego hurtownika diamentów z postępowaniem biznesowym zarządzającego funduszem rodem z Wall Street. Ponadto platformy inwestycyjne Fancy Color potrzebują profesjonalnych nabywców diamentów, którzy mają dostęp do źródeł z pierwszej ręki. Potrzebują też doświadczonych kolekcjonerów, którzy mogą je kupić. Bardzo trudno jest znaleźć takie połączenie w jednym podmiocie zwłaszcza, że znajdującego się poza branżą.
Wyzwaniem dla platformy handlowej jest upływający czas. Oczekuje się, że podmioty zajmujące się alternatywnymi klasami aktywów będą generować dwucyfrowe stopy zwrotu w ujęciu rocznym (co najmniej 18–28% rocznie). Musza też być konkurencyjne dla innych aktywów w przestrzeni od dwóch do pięciu lat. To trudne zadanie, bo cykl życia diamentów jest zwykle dłuższy niż oferta inwestycyjna proponowana przez alternatywne platformy. W związku z tym ich cykl czasowy może zakłóci prognozę rentowności przedstawianą inwestorom gdy nastąpi zakończy się okres istnienia funduszu. Jeśli jednak platforma inwestycyjna ma skuteczną strategię wyjścia, potencjalnie będzie w stanie dotrzymać obiecanych ram czasowych i nadal przynosić konserwatywną wewnętrzną stopę zwrotu.
Są też firmy inwestycyjne, które promują Fancy Color Diamonds jako inwestycje krótkoterminowe. Firmy te zazwyczaj korzystają z wewnętrznego call center z dobrze wyszkolonymi sprzedawcami. Sprzedają bardziej przystępne cenowo, fantazyjne kolorowe diamenty, zwykle o masie poniżej jednego karata, takie jak różowe diamenty pochodzące z australijskiej kopalni Argyle. Platformy na tym poziomie, które sprzedają fantazyjne kolorowe diamenty przy niewielkich marżach, nadal mogą sprostać obiecanym, oczekiwanym zyskom.
Diamenty w prywatnym posiadaniu.
Biżuteria z fantazyjnymi kolorowymi diamentami w rękach prywatnych najprawdopodobniej zwróci się jako inwestycja po długim okresie. Jednak w tym czasie właściciele mogą korzystać z innego zestawu przywilejów na wypadek sytuacji przymusowego spieniężenia inwestycji. Diament w fantazyjnym kolorze zamontowany w biżuterii może być sprzedawany na całym świecie i jest łatwiej zbywalny niż bezbarwny. Bez cennika i dramatycznych spadków cen.
Można dostrzec kilka korzyści dla całej kategorii diamentów kolorowych.
Pierwsza, to wyjątkowy stosunek wartości do wielkości w porównaniu z innymi alternatywnymi klasami aktywów, takimi jak złoto, sztuka, samochody zabytkowe lub wino.
Druga, fakt, że wielomilionowy diament to przedmiot wyjątkowo nadający się do noszenia przy sobie. Daje to jego właścicielowi silne poczucie wolności i niezależności, dwie zalety, których nie należy lekceważyć w czasach kryzysu.
Ten drugi fakt jest powiązany z regulacjami i podatkiem od spadków: ponieważ diamenty są przedmiotami osobistymi, nadającymi się do noszenia (podobnie jak zegarki kolekcjonerskie), należą do nielicznych aktywów o wartości wielu milionów dolarów, które w większości krajów można fizycznie przekazać bliskim bez zbędnych ceregieli i postępowań prawno-spadkowych.
Kwestia kosztów stałych w alternatywnych inwestycjach, takich jak samochody zabytkowe, konie pełnej krwi, wino kolekcjonerskie, a w niektórych przypadkach nawet nieruchomości komercyjne, może być kluczowa. Dzieje się tak zwłaszcza w przypadku, gdy musimy uwzględnić długość przechowywania lub wydatki na konserwację. Znaczna kwota kosztów stałych może łatwo stać się uciążliwa w okresach, gdy dotkną nas trudności finansowe. Diamentowe portfolio czy kolekcja biżuterii, niezależnie od jej wartości, nie wymagają konserwacji, ani nie zajmują miejsca, gdy są przechowywane w domowym sejfie.
Podsumowanie.
Z wywiadów przeprowadzonych z wiodącymi markami biżuterii wynika, że główną motywacją skłaniającą prywatnych kolekcjonerów do nabywania Fancy Color Diamonds, jest przyjemność prezentowania ich wyrafinowanego gustu i celebrowania osobistego sukcesu. Większość kolekcjonerów zdaje sobie sprawę z tego, że Diament Fantazyjnego Koloru może dojrzeć jako inwestycja po długim okresie czasu i, jeśli to konieczne, zostać sprzedany innemu kolekcjonerowi. Klejnot będący własnością indywidualną można sprzedać za pośrednictwem różnych platform konsygnacyjnych on-line lub off-line, takich jak domy aukcyjne lub firmy internetowe specjalizujące w handlu dobrami luksusowymi. Inni kolekcjonerzy uważają, że taki diament jest idealnym i ponadczasowym towarem, który może być stale przekazywany w rodzinie jako „anioł stróż przenośnego bogactwa”.
Fakt, że zdecydowana większość kopalni zaprzestanie wydobywania surowca za około 60 lat, zdecydowanie potęguje tę opinię.
Źródło informacji: strona internetowa FCRF